Dolar AS akan Tutup Pekan Ini dengan Pelemahan Akibat Divergensi Kebijakan Moneter

• Dolar AS bervariasi pada hari Jumat setelah minggu yang sangat volatil di mana Greenback kehilangan kekuatan yang substansial.
• Pedagang akan mengawasi komentar-komentar dari para pembicara The Fed pada hari Jumat yang mungkin akan mencoba menyelamatkan pelemahan.
• Indeks Dolar AS merosot ke level terendah bulanan baru dan menggoda dengan penembusan di bawah 102.

Dolar AS (USD) berada di jalur untuk performa bulanan terburuknya terhadap Euro setelah Bank Sentral Eropa (ECB) dan ketuanya, Christine Lagarde, mengalahkan Federal Reserve AS (The Fed). ECB memberikan kenaikan suku bunga 25 basis poin dan berkomitmen untuk menaikkan suku bunga pada bulan Juli, sementara Ketua The Fed Jerome Powell menegaskan bahwa bank sentral AS tetap bergantung pada data dan akan menaikkan suku bunga jika dianggap perlu. Perpecahan dalam sikap terhadap kebijakan moneter ini memberikan sayap pada Euro dan membuat Dolar AS melemah terhadap beberapa mata uang lainnya.

Pada hari Jumat, para peadgang menilai pertemuan kebijakan Bank of Japan (BoJ) yang telah berlangsung pagi ini di sesi PAC ASIA dan melihat ketua BoJ Kazuo Ueda mengulangi sikap yang tidak berubah selama prakiraan harga di atas 2%, mempertahankan suku bunga kebijakan pada -0,1% dan target imbal hasil JGB 10-tahun sekitar 0%. Dari sisi pembicara, pasar akan mendengar dari tiga anggota The Fed yaitu Jim Bullard, Chris Waller pada pukul 11:45 GMT/18:45 WIB dan Tom Barkin pada pukul 13:00 GMT/20:00 WIB. Carilah petunjuk atau perubahan pernyataan untuk lebih memperjelas apa yang dikomunikasikan Jerome Powell jika Fed tidak senang dengan sikap pasar saat ini, karena ekspektasi Sentimen Konsumen dan Inflasi Michigan akan menutup minggu perdagangan ini pada pukul 14:00 GMT/21:00 WIB dalam hal data ekonomi.

Ringkasan Harian: Dolar AS Bukan Pemegang Kuat untuk Bulan Juni

• Bank of Japan mengadakan rapat penentuan suku bunga pada Jumat pagi ini dengan ketua BoJ, Ueda, yang mempertahankan kebijakan bank sentral tidak berubah pada -0,1% untuk suku bunga kebijakan dan target imbal hasil JGB 10-tahun pada 0%. Komentar khusus untuk perkembangan Valas baru-baru ini dalam Yen Jepang, yang menjadi topik perhatian bank sentral dan membutuhkan perhatian lebih lanjut.
• Tiga anggota The Fed dalam agenda pada hari Jumat dengan Jim Bullard dari The Fed untuk berbicara di Konferensi Bank Norges. Chris Waller dari Fed pada pukul 11:45 GMT/18:45 WIB akan berbicara mengenai kebijakan ekonomi makro pada acara Norges Bank yang sama, dan Barkin dari Fed pada pukul 13:00 GMT/20:00 WIB akan berbicara dari Maryland mengenai inflasi.
• Penutupan minggu yang cukup sepi dengan hanya angka University of Michigan pada hari Jumat ini pukul 14:00 GMT/21:00 WIB, dengan Sentimen yang diperkirakan mencapai 60, dari 59,2. Kondisi Saat Ini diprakirakan berada di 65,1, naik lebih tinggi dari 64,9 sebelumnya. Fokus utama pada ekspektasi inflasi juga dengan ekspektasi inflasi 1 tahun yang turun dari 4,2% ke 4,1%. Ekspektasi 5 tahun hingga 10 tahun turun 10 basis poin dari 3,1% ke 3,0%.
• Pasar saham Tiongkok Hang Seng mencetak kemenangan beruntun karena lebih banyak stimulus yang mendukung kinerjanya. Pergerakan beragam dalam ekuitas Eropa dan Kontrak Berjangka AS saat ini dengan kenaikan dan pelemahan tipis pada papan harga karena para investor mencari petunjuk terkait apa yang harus dilakukan selanjutnya.
• CME Group FedWatch Tool menunjukkan bahwa pasar menetapkan harga dengan peluang 71,9% untuk kenaikan 25 basis poin (bp) pada tanggal 26 Juli. Secara keseluruhan, sudut pandang di sini tampaknya hanya satu kali kenaikan lagi dan selesai karena semua kontrak berjangka lainnya untuk tahun 2023 mengarah ke tingkat suku bunga yang tidak berubah. Namun demikian, dengan ketergantungan data The Fed, mungkin ada dislokasi antara kebijakan The Fed dan ekspektasi pasar, kemungkinan undervaluing Greenback saat ini, yang dapat memicu penguatan Dolar AS di akhir tahun ini.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun diperdagangkan di 3,75%, pulih dari penurunannya pada hari Kamis. Imbal hasil obligasi 10-tahun diperdagangkan di sekitar 3,83% sebelum turun secara substansial menuju 3,70% karena ECB melampaui The Fed dengan panduan ke depan.

Analisis Teknikal Indeks Dolar AS: Support Kini menjadi Resistance

Dolar AS telah melemah terhadap beberapa mata uang utama lainnya, sementara mencoba mempertahankan kenaikan terhadap beberapa mata uang Asia. Performa yang beragam ini memicu kenaikan tipis dalam Indeks Dolar AS (DXY) pada Jumat pagi ini. Setelah penurunan substansial pada hari Kamis dari 103 ke hampir 102, indeks ini terlihat mencoba bertahan di atas 102 sebelum penutupan mingguan.

Pada sisi positifnya, saat ini ada peluang lain karena Simple Moving Average (SMA) 55 hari di 102,55 telah berubah dari support menjadi resistance. Jika DXY pulih lebih jauh hari ini, cari level psikologis 103 sebagai tantangan besar berikutnya untuk pergerakan naik. Level tertinggi bulan Mei di 104,70 tetap menjadi target utama dalam jangka panjang.

Pada sisi negatifnya, level psikologis di dekat 102 adalah satu-satunya elemen yang mendukung DXY untuk saat ini. Setelah pergerakan harga mulai berada di bawahnya, kita akan melihat pergerakan menukik lainnya untuk Indeks Dolar AS menuju 100,82. Hal tersebut berarti tantangan untuk level terendah tahun ini dan berarti devaluasi substansial yang akan datang bagi Greenback.